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《资本运营》(新)

  • 发布日期:2015-06-24
  • 浏览次数:814
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课程大纲

 

一、 资本运营的概念及特点

    内部管理型战略(企业家)

    外部交易型战略(资本家)

案例1.中国吕业收购焦作万方

案例2.吉利汽车收购沃尔沃

二、资本运营方式与策略

(一)企业战略重组

     企业重组,是指在市场经济条件下为了实施战略扩张、战略收缩或者为增强内力而进行的一种资本运营。企业重组的方式

(二)兼并与收购

   1.并购方式分析

   与兼并、收购有关的部分案例分析。

   案例3. 中石油收购PK石油公司

   并购的常见形式:横向并购、纵向并购、多元化并购、换股合并、通过多次交易分步实现并购。

   案例4. 盛大控股新浪

  2.企业并购的动因分析

   三起并购案例分析。

   案例5.  联想收购IBM-PC业务

  3.并购的财务分析

     并购过程中企业价值评估

   (1)并购目标企业的价值评估方法

        案例6.  市盈率模型的运用

        案例7. 未来现金流量折现法的运用

        并购后对企业财务的影响

   (2)并购对企业盈余的影响

   (3)并购对股票市场价值的影响

      案例8. 并购对企业盈余及股票市场价值的影响

   4.并购公司的治理结构安排与机制设计

  5.并购流程与实务操作

   (1)制定并购战略

   (2)组建并购团队

   (3)制定并购计划

   (4)目标搜寻

   (5)尽职调查

   (6)价值评估

   (7)交易结构

   (8)谈判

   (9)完成交易

   (10)制定并购后的整合战略和计划

  案例9. 并购流程与实务操作

(三) 内部股权重组与管理层收购(MBO)

    (1)内部股权重组与管理层收购:所有权与经营权相分离,公司管理层通过对公司股权收购改变公司内部股权结构的并购行为。

    (2)员工持股计划(MBO)

   MBO的作用

   MBO的参与者

   内部股权重组的实施阶段性步骤

   案例10.我国企业内部股权重组与管理层收购实践

   案例11.四通公司改制案例

   案例12.粤美的内部股权重组与管理层收购

三、企业资本运营风险分析

(一)营运风险

(二)信息风险

(三)融资风险

(四)体制风险

(五)法律风险

案例13. 中海油收购尤尼克公司失败

  案例14.海尔收购美国美泰公司失败

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俞勤
俞勤
助理手机:18611753046
常驻地:北京市-北京
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年龄:60岁
授课年限:26年
擅长领域:财务审计、
授课费用:10000元/天(仅作参考)