财政政策目标与货币政策目标是相同的，即追求充分就业、经济增长和价格稳定。政府运用财政政策来剌激或抑制经济。财政政策的工具主要有税收、政府支出和政府债券管理，而货币政策则是通过控制货币供应量来实现同一目标。财政政策的变化也能够影响金融市场。
联邦政府运用税收工具增加收入，同时减少经济中的货币量。税收政策能够剌激或抑制经济和股票市场。当税收增加时，消费者会因为财富减少而削减投资和消费，商家利润因而减少，并最终导致利润下降。
然而，减税也有相反的经济效果。居民会将更多的资金用于消费和投资;而商家将从增加的消费支出和低税收中获利，这将带来销售额和利润的增加。
1.政府支出
政府支出增加具有与减税同样的经济效果。减税政策在储蓄与投资方面具有良好的效果，而政府支出用于经济产品和服务生产方面的效果更好。因此，政府支出可以作为剌激或抑制经济增长的工具。
2.债务管理当政府收入小于支出时，财政赤字就产生了。赤字支出对金融市场，特别是股票市场有着显著的影响。政府有两种方式为赤字融资:一是从金融市场借贷，二是增加货币供应。政府通过从金融市场借款提高债券市场的收益率，这对股票市场具有抑制作用。通过在市场上出售债券，政府债券的价格会下降，而收益率却会上升。通过收益率差(公司债券与政府债券之间)的比较，投资者倾向于投资政府债券，这会导致公司债券价格下降、收益率上升。因此，政府金融市场上借款有抑制债券价格、提高收益率的作用。政府在债券市场购买债券则具有相反的效果，会造成债券市场价格上升、利率下降。
当政府为不断增加的赤字融资时，就必须为吸引投资者购买债券而支付更高的利息。这样做提高了经济的整体利率水平，由于高利率抬高了收益率要求，所以对股票市场有抑制作用。例如，1998年美国政府宣布削减财政预算赤字，从而降低了债券收益率，提高了债券价格和股票价格。股票和债券市场的这种趋势持续到2∞0年，直至财政赤字转为财政盈余。
3.增加货币供应
如果政府增加货币供应，通货膨胀将抬头，而通货膨胀对经济，特别是债券市场具有负面效应。
概括地说，当政府无力抑制赤字支出增长时，股票和债券市场就会因此受到影响。当政府能够削减赤字支出时，它就能减少借款并偿还债务，这将降低总体利率水平。投资者会密切关注那些能有效影响赤字变化方向的政策及预算。
政府支出增加会带来通货膨胀，并引起债券持有人的迅速反应。在全球化的计算机交易体系中，债券持有者可在数小时内抛售上百万美元的美国国债，这会使债券价格暴跌，并使长期收益率急剧上升。由于美元是较安全的货币，美国长期国债市场(期限在10年以上)吸引了全球的投资者，这对政府支出变化尤为敏感。
财政政策能够影响证券市场，通过对财政政策变化的预期，投资者能够更好地确定自己的投资战略。
4.美元与金融市场
金融市场的波动与美元的相对价值是相互联系的。与其他主要货币相比(例如欧元和英镑)，自2∞0年初至2007年末，美元的相对价值已经跌
至历史最低。美元的贬值，主要是受经济原因以及尾随美国的地缘政治风险的影响。伊拉克战争的爆发以及创历史高位的各类大宗商品(石油、天然气、小麦、玉米和大豆)的价格都对美元的相对价值产生了反向影响。
元的相对价值走弱并不一定对经济发展不利。弱势美元，美国出口商品的价格会相对便宜，对美国的出口企业有利。这个优势，理论上讲至少能增加美国的出口，减少美国的进口(因为进口货物的价格变得相对较贵)，进而减少甚至消除贸易逆差。但是，从另一方面来看，美元贬值会导致投资品缩水，使得外国投资者不愿意到美国从事投资活动。
货币的比价会随市场供需关系的变化而发生变化。当针对一种货币出现超额需求时，这种货币就会升值;而当需求下降时，这种货币就会贬值。货币之间的比价由外汇市场所决定，而外汇市场由国际银行和外汇交易商构成。
5.通货膨胀通货膨胀与利率对货币的相对价值也有重要的经济影响。一国的高通货膨胀能引起本币贬值。例如，若美国的通货膨胀率上升6%，原来1∞美元的商品现在要实106美元。结果，美国消费者倾向购买等值的进口商品。这就增加了对外币的需求，降低了对美元的需求。购买力平价理论对此的解释是:如果一国商品的价格相对另一国上升了，为了维持国家之间商品价格的一致性，一国本币必须贬值。
通货膨胀对外国投资也有损害。由于担心贬值，外国投资者都不愿意投资于高通货膨胀国家的金融资产。因此，为吸引外国投资者，高通货膨胀国家必须对外国投资者支付更高的利率。
利率上升会对债券市场形成下跌压力。由于短期债券在利率上升时收益率会提高，所以投资者会出售长期债券，转而购买各种短期债券。
6.利率当一国利率水平高于其他国家时，非本国居民将投资于该国的国库券和其他高收益投资工具。这意味着对该国货币的需求量增加了，理论上会导致该国货币升值。在利率和通货膨胀率下降时，结论则相反。利率、通货膨胀率和币值的关系拓宽了跨国投资者的思考范围。
